Финансовый портал

Этапы и стадии финансирования венчура

Процесс отбора проектов для осуществления инвестиций обычно является достаточно продолжительным. В это время проводится тщательный due diligence компании по финансовым, юридическим, техническим и иным вопросам.

Венчурный финансист также рассчитывает размер своего возможного дохода при проведении венчурного финансирования. При этом основное внимание уделяется расчету возможных будущих потоков денежных средств и прибыли компании, а не ее прошлым финансовым показателям.

Затем венчурный финансист определяет, в каком виде он будет контролировать компанию: какой пакет акций приобретает, какие акции войдут в этот пакет, какие иные механизмы контроля над компанией должны быть ему предоставлены.

На время предоставления средств венчурный финансист осуществляет мониторинг компании и контроль над ней, которые могут быть представлены в виде следующего:

  • регулярное получение информации и финансовой отчетности от компании;
  • анализ договоров с руководством / акционерами;
  • вхождение в органы управления.

При выборе компании венчурные финансисты обращают внимание на ее менеджмент, т. к.

Это именно те люди, которые будут управлять организацией. Венчурный финансист заинтересован в том, чтобы удержать управленческий состав, для достижения этой цели используются следующие способы.

  • Передача руководству компании части акций взамен денежной компенсации. В этом случае топ-менеджмент будет заинтересован в развитии организации, а также сможет использовать денежные средства для кредиторов и иных контрагентов.
  • Заключение опционов, которые позволяют руководству приобрести акции по определенной цене в будущем. Опцион представляет собой деривативную сделку.
  • Для венчурного финансиста важно, чтобы топ-менеджеры компании были связаны с ней трудовым соглашением, которое в рамках законодательства не позволит им быстро покинуть организацию и основать конкурирующие фирмы. Такой запрет или ограничения могут содержаться в трудовом договоре, если это возможно по законодательству, или косвенно прописываться в иных сдерживающих механизмах.
  • С топ-менеджерами могут быть заключены соглашения об интеллектуальной собственности, которая была получена ими во время работы в компании. Очень важны также договоренности о конфиденциальности информации о предприятии и его деятельности.

По истечении цикла венчурного финансирования венчурный финансист выходит из компании и получает свою прибыль от инвестиций. Выход может происходить различными способами:

  • продажа акций стратегическому инвестору / инвесторам;
  • продажа акций собственнику компании;
  • размещение акций на фондовой бирже;
  • иное.
Рейтинг: 
Голосов пока нет

Курсы валют

<a href="http://www.mt5.com/ru/" target="blank">Форекс портал"</a>

Календарь

пн
вт
ср
чт
пт
сб
вс
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
 
Май 2018
 

Опрос

Есть ли у Вас вклады в банках ?

Интересно

Достоинства и недостатки андеррайтинга

Среди преимуществ андеррайтинга (для компании-эмитента) можно указать следующие:

...